电气设备行业周报:全国碳生意业务市场势在必行

摘要:投资摘要: 市场回首: 截至4 月2 日收盘,本周电力设备及新能源板块上涨2.47%,相对沪深300 指数上涨0.01 pct,电力设备行业涨幅在中信30 个板块中位列第9 位,位于中上游。从估值来...

  投资摘要:

      市场回首:

      截至4 月2 日收盘,本周电力设备及新能源板块上涨2.47%,相对沪深300 指数上涨0.01 pct,电力设备行业涨幅在中信30 个板块中位列第9 位,位于中上游。从估值来看,当前行业整体51.55 倍程度,仍处于汗青高位。

      子板块涨跌幅:风电(-3.72%),核电(-1.8%),输变电设备(-1.69%),储能(-0.09%),配电设备(-0.03%),锂电池(+5.1%),太阳能(+5.31%)。

      股价涨幅前五名:中电电机、银星能源、固德威、锦浪科技、良信股份。

      股价跌幅前五名:龙源技能、台海核电、中环装备、光一科技、安科瑞。

      行业热点:

      风电光伏:2021 年第六批可再生能源发电津贴项目清单发布,共计6.5GW。

      投资计策及重点推荐:

      新能源车:国务院印发《新能源汽车财富成长筹划(2021-2035 年)》,敦促新能源汽车财富向好成长。本周锂电池价值不变,上游原质料价值中,钴系原质料价值继承回调:电解钴(-1%),钴粉(-0.5%),酸钴(-7.3%),四氧化三钴(-4.9%),锂系原质料继承上涨:碳酸锂(+2.1%),氢氧化锂(+7.8%),另外硫酸镍(-4.1%),三元前驱体523(-4.2%);正极质料NCM523(-1.2%),LCO(-2.8%),电解液、隔阂价值均保持不变。看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化趋势,推荐存眷宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。

      光伏:工信部等六部分组织开展第二批智能光伏试点示范事情,加速构建洁净低碳、安详高效能源体系。本周单晶硅料价值继承上涨(+4.2~5.2 %);单晶硅片、电池片价值不变,多晶金刚线硅片(+9.7%)、电池片(+3.4%);组件价值不变;光伏玻璃大幅下跌:3.2mm 成片(-30%),同创娱乐平台,2.0mm 成片(-32.3%)。看好疫情竣事后行业会合度提高、龙头企业抗风险本领凸显的行业趋势,推荐单晶硅料和PERC 电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。

      风电:全国1-2 月新增并网风电装机357 万千瓦。在新时代西部大开拓政策支持下,风电、光伏将迎来新的成长机会。看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。

      电网投资:特高压将成为电网投资重要偏向,十四五”期间,国度电网筹划建成7 回特高压直流,新增输电本领5600 万千瓦,年均投入高出700 亿美元。

      我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。

      储能:国网宣布构建新型电力系统六项重要办法,“十四五”投资抽水蓄能1000亿元,敦促储能规模快速成长。我们看好废旧电池接纳行业龙头格林美,户用储能龙头派能科技。

      每周一谈:全国碳生意业务市场势在必行

      碳排放生意业务市场是实现30·60 碳达峰碳中和的重要环节,今朝全国碳市场系统已根基建树完成,首批2225 家履约企业已完成开户手续,今朝共向首批参加生意业务的电力行业发放了两年的配额,电力行业年度碳排放量约40 亿吨。全国碳市场估量将在本年6 月底上线,届时将成为全球局限最大的碳排放权生意业务市场。

      试点市场成立初期,碳生意业务总配额大于实际需求量,以淘汰对新政策的抵抗。除广东和湖北市场外,其余试点市场均没有果真宣布总配额。署理商在推行义务期间不知道总配额,价值在很洪流平上取决于生意业务两边的会谈,导致价值不不变。

      广东试点市场涉及碳价机制的信息相对透明,市场供应总量配额明晰的环境下,短期价值颠簸较小,整体趋势简直定性较强

      碳价值发明是碳排放权生意业务市场的一大重要成果,但今朝尚未充实发挥其浸染。

      从3 月30 日宣布的《碳排放权生意业务打点暂行条例(草案修改稿)》中可以看出,相关部分正致力于成立越发完善的碳价值发明机制。今朝碳排放配额分派以免费分派为主,按照国度要求当令引入有偿分派,并慢慢扩大有偿分派比例。

      构建中国电-碳融合市场是将来恒久偏向。能源互联互通动作是实现碳中和方针的八大重点动作之一,方针是到2030 年实现电力与碳市场整体融合,2050 年形成完整的电-碳市场打点体系。

      投资组合:隆基股份,宁德时代,国电南瑞,璞泰来,中材科技各20%。

      风险提示:新能源汽车销量不及预期;新能源发电装机不及预期;质料价值下跌超预期;核电项目审批不达预期。

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